장외 거래 방식을 이해하면 도박의 개념을 더 잘 이해할 수 있다. 장외 시장은 거래자가 자신의 플랫폼에서 고객을 아우르는 주문이다. 시장에는 구매자와 판매자가 있다. 한 고객이 특정 시점에 파운드/달러를 매입한다고 가정해 봅시다. 이때 한 고객이 같은 크기의 계약을 동시에 판매하려고 하면 그 사이에 거래가 이루어지고 주문이 실행됩니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 유동성 문제가 있습니다. 이때 고객이 이 계산서를 제출하는데, 아무도 팔지 않으면 어떻게 합니까? 이때 거래를 지연시키기 쉬우므로 고객은 누군가가 반대 방향으로 주문할 때까지 기다려야 한다. 일반적으로 대형 외환거래상에게는 하루에 수천 건의 주문을 처리해야 하는데, 시장에서 주문의 유동성이 매우 강하여 거래가 어려울 가능성은 크지 않다. 규제가 엄격한 무역상은 주로 고객 간에 주문을 하는 것이다. 리셀러의 거래 플랫폼이 활발하지 않고 고객 주문의 거래 효율성을 높이려면 자체 자금으로 고객과 거래합니다. 이것은 도박이라고 합니다. 외환거래자 중 도박 현상은 보편화되어 규제와 규제가 엄격하지 않은 국가에 주로 집중된다. 영미는 외환거래자의 헤지 (도박) 에 대한 엄격한 제한이 있어 이를 하는 회사는 드물고 정규거래자들은 일반적으로 도박의 위험을 감수하려 하지 않는다. 도박은 큰 위험이 있다. 도박 과정에서 고객의 방향이 옳다면 고객의 이익은 농가의 결손이고, 그 반대의 경우도 마찬가지이기 때문이다. 엄밀히 말하면, 농가는 거래 플랫폼을 제공하는 중개인으로, 주로 거래 스프레드를 수익으로 삼고 있으며, 고객의 거래에 참여하는 것은 큰 잠재적 위험이 있다. 예를 들어, 외환시장에 일방적인 시세가 나타나면 도박에 종사하는 거래자는 손실을 감당할 수 없게 되며, 그 결과 두 개밖에 되지 않거나 게임 규칙을 지키지 않고 거래를 해지할 수 있다. 도박 플랫폼은 바로 농가이다. 농가는 게임의 규칙을 조작할 수 있다. 그렇지 않으면 그들은 신용을 지킨다는 이유로 손해를 볼 것이다.
도박 플랫폼의 운영 절차를 이해하면 도박 플랫폼에는 많은 잠재적 위험이 있음을 알 수 있습니다.
첫째, 이러한 플랫폼의 대부분은 불법입니다. 예외 없이 모두 무증 경영이며, 법률의 감독을 받지 않는다. 대부분 섬나라에 등록하여 법적 규제에서 벗어나다. 현재 국내에서 조사되고 있는 몇 가지 전형적인 도박 플랫폼은 파레트, 지중해섬나라 키프로스에 등록되어 있다. 영국 제도에 등록된 GFX 입니다. 광주는 제때에 투자하여 국내에 자신의 불법 거래 플랫폼을 세워야 한다. 일단 이 리셀러들이 파산하거나 사라지면, 고객의 자금은 회수할 수 없게 될 것이다.
둘째, 도박 플랫폼은 고객과 거래자가 대립하거나, 고객이 이윤을 내거나, 거래자가 손해를 보거나, 거래자가 이윤을 내고, 고객이 손해를 보는 것이다. 농가로서 도박 플랫폼을 설립하는 목적은 이윤을 내기 위해서이다. 청구된 차액 외에 고객 손실은 플랫폼의 주요 수입원이다. 많은 도박 플랫폼이 저점 차이를 내세우거나 나쁘지 않기 때문이다. 하지만 실제로 고객이 잃은 검은 수입은 일반인이 볼 수 없다.
셋째, 도박 플랫폼 자체는 실력이 약하고, 거래 유동성이 떨어지고, 위험 관리 능력이 떨어진다. 고객에게 불리한 주문이 생기면 게임의 규칙을 바꾸는 경우가 많기 때문에 거래가 성사되기 어려운 경우가 많다. 고객이 돈을 잃을 때, 도박장수가 뒤에서 낄거린다고 할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 고객이 작은 돈을 벌 때 상인은 뒤에서 땀을 흘린다. 고객이 큰돈을 벌고 싶을 때, 거래자는 너의 꿈을 깨뜨릴 것이다. 다음은 전형적인 도박 플랫폼의 특징입니다.
개인 계좌에 돈을 넣는 것은 분명히 도박이다.
인민폐 예금은 확실히 도박이다.
회사는 동남아, 영국의 일부 작은 섬 등에 등록되어 있다.
그리고 도박과 헤지의 차이도 있다. 외환보관을 하는 쿠폰상은 대부분 투자자의 거래 상대이지만, 완전히 고객의 거래 상대는 아니다. 고객이 헤지할 수 있고 고객은 거래 상대이기 때문이다. 만약 고객 사이에 남은 자리가 있다면, 외환보증금권상은 고객만 호송할 것이다. 이때 헤지와 도박은 크게 다르지 않다. 일부 브로커들은 오퍼 시스템이 전혀 없거나, 고객의 보증금이 아예 그들의 회사에 있으며, 외환시세가 어떠하든, 고객에게 유리하든 불리하든, 고객의 위치는 언제든지 그들에게 베팅될 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) 이런 상황은 나쁜 사기꾼이다. 이런 회사의 특별한 점은 자금이 종종 그들에게 주어진다는 것이다. 플랫폼 점이 나쁘거나 미끄럼점이 심해서 모든 시장상이 부정행위를 할 수 있기 때문이다. 이것은 회사의 이념과 업계 도덕이다.
현재 우리가 접할 수 있는 외환플랫폼은 거의 모두 도박 플랫폼이다. 외환은 그렇게 잘하지 않으니, 투자를 하는 것이 역시 보수적인 것이 좋다. 사실 아주 간단합니다. 대내기란 일반적으로 거래 플랫폼과 고객 간의 대내기를 가리킨다. 공식적인 거래 플랫폼은 고객의 플랫폼 거래를 시장에 내놓아야 하며, 고객의 이윤이 실제로 시장에 의해 결정될 수 있도록 해야 합니다. 그러나 일부 도박 플랫폼은 고객이 거래를 마친 후 대부분의 거래 포지션을 시장에 내놓지 않습니다. 많은 국가들이 거래 플랫폼 내에서 일부 매매 거래 포지션을 소화할 수 있도록 허용하는데, 이는 외환거래업계에서 허용된다. 그 결과 거래가 시장에 진출하지 않았기 때문에, 고객이 이윤을 내면 시장에서 얻는 것이 아니라, 플랫폼이 고객의 이익을 위해 돈을 지불해야 한다. 반면 고객이 적자를 내면 실제 금액은 시장에 지지 않고 들어가는 거래자의 주머니에 있다. 이런 거래자는 도박 거래에 종사한다. 현재 외환시장에는 어떤 정규자금투자시장도 포함돼 있고, 돈을 버는 비율은 항상 손해를 보는 비율보다 작기 때문에 도박의 가능성은 존재한다. 외환에 투자하려면 합법적이고 공식적인 거래 플랫폼을 찾는 것이 중요하다.
외환 거래에 알아야 할 플랫폼 비밀.
외환보증금에서 환우는 플랫폼의 유형을 자주 토론한다. MM 거래 모델은 도대체 무엇입니까? 그럼 NDD 모델의 장점은 무엇일까요? STP 와 ECN 거래 모델의 차이점은 무엇입니까? 장기적으로 외환을 하는 투자자들은 모두 이해할 것이다.
DD-거래 데스크 거래자 플랫폼 (또는 MM, 헤지 플랫폼)
외환거래원이 거래자 플랫폼을 선택한 이유는 무엇입니까? 주로 그들이 시차를 통해 돈을 벌고 고객의 주문과 역작동하기 때문이다. 플랫폼에서 한 고객이 유로를 매입하려고 하는데 다른 고객이 유로를 팔지 않는다면, 그러한 거래자는 자신의 유로를 고객에게 판매할 것이다. 고객은 유로를 팔고 싶어한다. 만약 다른 고객이 유로를 사러 오지 않는다면 거래원은 스스로 고객의 유로를 사러 갈 것이다. 이렇게 하면 거래자는 항상 고객의 주문을 거래하고 거래를 활발하게 하여 빠르게 움직이는 시장을 만들 수 있습니다. 이를 위해 사람들은 이런 농가를' 마켓 메이커' 라고 부르는데, 이는 우리가 말하는 마켓 메이커, 즉 mm 이다.
일반 마켓 메이커는 다음과 같은 수익 모델을 가지고 있습니다.
백그라운드 헤지: 고객이 보유하고 있는 반대 위치와 작은 범위가 일치하며, 여분의 위치가 있을 경우 ECN 플랫폼을 호출하여 일치시킵니다. 이론적으로 이 방법은 고객에게 이익 충돌을 일으키지 않지만 마켓 메이커를 위해 더 많은 비용 (스프레드) 을 벌 수 있습니다. 유일한 위험은 마켓 메이커의 "2 차 필터링" ECN 견적 지연으로 인한 스프레드에서 비롯됩니다. 이 경우, 시장 상인들은 스스로 이 부분의 위험을 감당해야지 고객에게 전가해서는 안 된다.
직접 연결 ECN, 백그라운드 간섭 없음: 이 모델은 비교적 안정적이며, ECN 의 견적에 약간의 차이를 더해 상대적으로 고정적으로 만들어 순전히 점차로 이윤을 얻는다. 앞의 상황과 마찬가지로, 이 모델은 이론적으로 고객에게 이해 상충을 일으키지 않으며, 마켓 메이커의 위험은 견적 지연으로 인한 가격 격차에서 비롯됩니다.
백그라운드 도박: 이 모델은 고객의 이익과 충돌합니다. 마켓 메이커와 고객은 거래 상대이며, 한쪽은 손해를 볼 수 있고, 그 반대도 마찬가지이다. 그러나 관건은 도박 자체의 성질이 아니라 시장상들의 관행이다. 시장에서 거래자의 70% 이상이 모두 적자이기 때문에, 시장상들이 이런 모델을 사용하는 것은 확실히 수익성이 있다. 적자표를 만나도 단호하게 집행하여 고객에게 이윤을 남길 수 있다. 너도 믿을 만한 마켓 메이커다.
또한, 초단기 제한: 일부 시장상들은 데이터 지연으로 인한 불필요한 번거로움을 피하기 위해 초단기 집행을 제한하고, 일정범위 내에서 시세를 떠나야 한다. 마켓 메이커가 위험을 피하는 한 가지 방법으로, 나는 여전히 합리적인 범위 내에 있다고 생각한다. 누가 그들을 시장가라고 합니까?
사실, 거래자 플랫폼의 선택은 예상치 못한 위험을 숨기고 있다. 고객은 두 가지 범주로 나눌 수 있다. 수익성이 강한 고객은 분리되어 느린 실행 모드로 들어갔다. 이러한 고객은 미끄러운 점과 주문 완료가 어려운 등 여러 가지 장애물에 직면해 있습니다. 수익성이 낮은 고객은 평균적으로 적자이기 때문에 자동 실행 모델로 분류됩니다. 마켓 메이커들은 이 약자들을 상대할 때 승산이 더 크다. 투명성에 관해서는, 이 시장상들의 내부 정책만 볼 수 있을 뿐이다.
미국 거래자 중 FXSOLutions 는 거래자 플랫폼의 전형적인 대표이다. 너는 250 달러로 계좌를 개설할 수 있고, 대리인에게 계좌를 개설하면 보너스도 받을 수 있다. 만약 당신이 투자 브로커를 선택해서 계좌를 개설하면 고객은 한 손에 5 달러 혹은 6 달러의 리베이트를 받을 수 있습니다. 장기적으로 외환을 하는 투자자들은 이 플랫폼의 배경이 얼마나 강한지 생각해 볼 수 있다.
NDD-거래 데스크 없이는 거래 플랫폼이 없습니다.
일부 외환거래상들은 무거래자 플랫폼을 채택하고 있으며, 고객 주문은 거래인의 처리 없이 은행간 시장에 단계적으로 전달된다. 무거래자 플랫폼을 사용하는 거래자는 고객에게 커미션을 받거나 고정스프레드를 통해 돈을 벌 수 있다.
무거래자 플랫폼을 사용하는 거래자는 STP 형 또는 ECN+STP 형일 수 있습니다. 무조작 플랫폼의 장점은 투명성, 제시가격, 거래가 빠르다는 것이다.
미국 거래자 중에서 복환은 무거래자 플랫폼의 전형적인 대표이다.
직접 전송 처리 플랫폼
외환거래상은 일반적으로 고객의 주문을 은행이나 일부 기관과 같은 유동성을 제공하는 기관에 직접 발송한다. 유동성을 제공하는 은행 및 기타 기관이 많을수록 고객의 요구를 충족시키는 효과가 더 좋습니다.
미국 거래자 중에서 MBTF 는 무거래자 플랫폼의 전형적인 대표이다. 많은 경우, 우리는 MBTF 를 ECN 플랫폼으로 인정했고, 나 자신도 그렇게 생각한다. MBTF 플랫폼 사용 과정에서 볼 때, 저는 개인적으로 그것이 순수한 ECN 플랫폼이라고 생각하지는 않지만, 이를 ECN+STP 플랫폼으로 보는 것이 더 정확합니다.
전자 통신 네트워크 거래 플랫폼
ECN 외환 거래자의 플랫폼에서 고객의 주문은 다른 고객의 주문과 거래됩니다. ECN 외환 거래상은 은행, 마켓 메이커 및 개인 거래자를 포함한 모든 참가자가 ECN 거래 시스템에서 최적의 가격을 찾을 수 있는 시장을 제공합니다. 모든 거래 주문은 실시간으로 창고를 평평하게 할 것이다. 이런 유형의 리셀러는 아주 작은 비율의 수수료를 받는다.
때때로 사람들은 직접 가공형 무역상이 ECN 형에 속하는지 여부를 토론한다. 실제 ECN 거래자는 다른 고객이 해당 주문을 사용하여 거래할 수 있도록 고객 주문 수를 표시해야 합니다. ECN 플랫폼을 통해 거래자는 시장 유동성을 발견하고 거래를 수행할 수 있다.
투명성이란 고객이 실제 외환시장에 진출할 수 있고, 고객 주문이 은행간 시장에 직접 전달되어 자동으로 집행된다는 의미입니다. 거래자가 없는 제시가격은 보통 매우 낮고 거래도 빠르다.
미국의 외환거래상 중 영통증권유한공사 (외환거래 포함) 는 ECN 거래 모델의 전형적인 대표다.