상장 절차:
(1) 기업공개(IPO) 과정은 대담한 결정, 상장팀의 뛰어난 성과, 좋은 시장 상황 등을 통해 도전적이고 흥미로운 과정입니다. "적시, 적절한 위치, 적절한 사람"의 실현은 미국 자본 시장에 기반을 둔 성공적인 중국 기업의 스타일과 이미지를 보여줄 것입니다.
(2) 자체 자문팀 보유: 회사의 미국 최종 상장은 효과적인 상장 자문팀의 성공적인 운영의 결과인 경우가 많습니다. 회사 자체, 특히 많은 시간과 노력이 필요한 회사의 최고 경영진 외에도 회사는 투자 은행, 법률 고문, 회계사 등을 포함하는 상장 자문팀을 구성해야 합니다.
(3) 실사가 필요합니다. 회사는 상장 자문팀의 도움을 받아 회사의 경영 운영, 재무 및 법률 문제에 대해 포괄적이고 심층적인 실사를 수행합니다. 실사는 회사가 등록 명세서, 투자 설명서, 로드쇼 프로모션 등의 초안을 작성하는 기반을 마련할 것입니다.
(4) 패스 등록 승인: 미국 증권법에서는 증권을 공개적으로 제공하기 전에 미국 증권거래위원회에 등록해야 하며, 자세한 투자설명서를 일반 투자자에게 제공해야 한다고 규정하고 있습니다. 등록승인은 상장의 핵심단계입니다. 회사와 회사가 선정한 법률 고문 및 독립 감사인은 등록 명세서의 첫 번째 초안을 공동으로 작성하므로 이 단계에서는 법률 고문의 능력과 경험이 최대한 활용됩니다.
(5) 프로모션 로드쇼: 등록 후 회사는 투자 은행의 지원을 받아 로드쇼를 포함한 프로모션을 수행할 수 있습니다. 로드쇼는 투자 관심을 자극하기 위해 증권 발행 회사가 잠재 투자자, 분석가 또는 펀드 매니저에게 제공하는 일련의 프레젠테이션을 말하며 일반적으로 1~2주 동안 지속됩니다.
추가 정보:
Nasdaq 상장에는 세 가지 기준이 필요합니다.
기준 1: 회사는 연간 200만 달러 이상의 수익으로 돈을 벌 수 있습니다. .나스닥 규제 당국은 다른 요구 사항을 제시하지 않습니다. 그들은 지속적으로 이익을 낼 수 있는 회사라면 시장이 합리적인 평가를 내릴 것이라고 믿습니다. 결국 이익은 시장 가치와 유동성의 가장 직접적인 동인입니다.
기준 2: 수익은 없지만 현금 흐름과 소득은 괜찮습니다! 현금흐름이 있어야만 사업을 계속할 수 있습니다. 왜냐하면 회계에서 사용하는 '발생주의'와 현금흐름에서 사용하는 '현금주의' 사이에는 항상 시차가 있기 때문입니다.
그러나 장기적으로 현금흐름과 이익의 합은 일정한 경향이 있다. 지속적인 수익과 영업현금흐름을 갖춘 기업은 앞으로도 수익이 나지 않을 가능성이 높습니다. 따라서 현금흐름 소득 요건은 회사가 어느 정도 계속해서 운영될 수 있도록 보장할 수 있습니다.
표준 3: 이익도 없고 현금 흐름도 없고 수입도 없습니다. 이는 많은 첨단 기술 혁신 기업이 직면한 당혹감입니다. 하지만 지금 돈을 벌지 못하는 기업이 앞으로도 돈을 벌지 못할 것이라는 의미는 아니다. 지금은 수익성이 없는 많은 회사가 매우 가치가 있을 수 있습니다.
예를 들어 종양 표적 약물의 임상 시험을 진행하는 바이오 제약 회사는 매년 막대한 R&D 비용만 지출하고 막대한 손실을 입는다. 하지만 그렇다고 해서 앞으로도 돈을 벌 수 없다는 뜻은 아니다. 임상이 진전되고 단계적으로 진행되면서 출시가 가까워질수록 회사의 Valuation은 단계적으로 상승할 것이다.
이러한 회사에는 가장 많은 자본 지원이 필요합니다. 이익, 현금 흐름, 수익만 본다면 이러한 회사는 상장할 수 없습니다. 따라서 이러한 유형의 기업에는 자산과 시장 가치라는 또 다른 표준이 있습니다. 회사는 돈을 벌지 못하지만 회사는 가치가 있고, 누군가 이 가치를 알아주는 한 상장될 수 있습니다.
참고: 바이두백과사전-NASDAQ