첫째, 구매력의 국제 이전을 실현하다.
국제무역과 국제융자에는 최소한 두 가지 통화가 포함되며, 서로 다른 통화가 서로 다른 국가에 구매력을 형성하기 때문에 그 나라의 통화를 외화로 변환하여 채권채무 관계를 청산하고 구매 행위를 실현할 것을 요구한다. 이런 교환은 외환시장에서 이뤄졌다.
둘째, 자금 조달 제공
외환시장은 국제 무역상에게 자금 조달의 편리함을 제공했다. 외환예금대출 업무는 각국 사회의 한가한 자금을 집중시키고, 나머지 부족을 조정하고, 자금의 회전을 가속화한다. 외환시장은 국제무역의 순조로운 진행을 보장해 주었다. 수입상이 충분한 현금을 수거할 수 없을 때 수출업자는 수입업자에게 환어음을 발행하여 지불을 연기할 수 있으며, 동시에 할인어음으로 환어음을 팔아서 상품 대금을 돌려받을 수 있다.
셋째, 외환 헤지와 투기 메커니즘을 제공한다
외환으로 가격을 산정하는 국제경제거래에서 쌍방은 모두 외환위험에 직면해 있다. 시장 참가자들이 외환위험에 대한 판단과 선호도가 다르기 때문에 일부 참가자들은 위험을 이전하기 위해 어느 정도의 비용을 지출하는 것을 선호하고, 다른 참가자들은 예상 수익을 달성하기 위해 위험을 감수할 의향이 있다.
외환시장 참가자들의 심리적 기대는 환율의 추세에 심각한 영향을 미치고 있다. 한 통화의 평가절상이나 평가절하에 대하여 시장은 왕왕 자신의 견해를 형성한다. 어떤 이해에 도달했을 때 환율은 일정 기간 동안 변할 것이다. 이때 환율의 변동이 기본면이나 중앙은행의 개입에서 완전히 벗어나는 상황이 발생할 수 있다.
한 나라 경제의 각 방면의 종합작용은 그 화폐환율에 영향을 미치는 가장 직접적이고 중요한 요인이다. 그중 주로 경제 성장 수준, 국제수지 상황, 인플레이션 수준, 금리 수준을 고려한다.
정부의 재정정책, 외환정책, 중앙은행의 통화정책은 환율에 매우 중요한 역할을 하며, 때로는 결정적이다. 정부가 그 나라의 통화 평가 절하 또는 감사를 선언한다면; 중앙은행의 금리 변동, 시장 개입 등.