금융위기 이전에는 세상이 부유해 보였다. 거품경제가 붕괴된 이후 각국의 중앙은행들이 금융시스템에 계속해서 자금을 투입했지만, 마치 채워질 수 없는 바닥없는 구덩이와도 같았다. 하룻밤 사이에 수조 달러의 자금이 증발했습니다. 우리 돈은 어디로 갔습니까? 금융시스템에 무슨 문제가 있나요? 영국의 "가디언"은 사진과 텍스트를 통해 이 미스터리를 여러분에게 공개합니다.
1． 중앙은행이 더 이상 통화를 금 가격과 연결시키지 않기 때문에 "화폐"는 모호한 개념이 되었습니다. 그것은 영구적인 부의 저장이 아니라 지불될 약속이 됩니다. 물론 대부분의 중앙은행은 여전히 일정량의 금을 보유하고 있으며, 금융 혼란 시 사용할 수 있는 외환 보유고도 보유하고 있습니다. 세계 중앙은행의 금 보유 가치는 아마도 8,450억 달러에 불과할 것입니다. 중앙은행은 심각한 위기가 발생할 경우 돈을 인쇄할 수 있기 때문에 더 많은 금 보유고가 필요하지 않습니다. 미국과 영국은 곧 돈을 인쇄하기 시작할 것입니다.
2. 경제학자들의 "화폐"에 대한 좁은 정의는 유통중인 현금(M0)에 상업은행의 중앙은행 준비금을 더한 것입니다. 2008년 10월 글로벌 M0는 약 3조 9천억 달러였습니다. 3. 은행 부실 사태 이후 사람들은 은행의 신뢰성에 대해 걱정하기 시작했습니다. "부분 지급준비금 은행" 시스템 하에서 은행은 예금보다 몇 배 더 많은 금액을 대출할 수 있지만 중앙은행에 보유하고 있는 지급준비금은 상대적으로 적습니다.
은행이 4위안을 빌려줄 때마다 중앙은행에 예치금은 1위안밖에 없습니다. 은행에 100위안을 예금하면 은행은 자동차를 사고 싶은 사람에게 80위안을 빌려줄 수 있고, 자동차 회사가 돈을 모은 뒤 80위안을 은행에 예치하고, 은행은 다른 사람에게 64위안을 빌려줄 수 있다. 사람들. 100위안을 입금하면 은행에서는 최대 360위안까지 빌려줄 수 있습니다. 시중은행들이 사람들에게 돈을 빌리도록 부추기는 끝없는 꼼수로 인해 각국의 대형 시중은행들의 자산과 부채는 39조 달러로 늘어났다.
4． 경제 거품이 꺼지자 사람들은 은행의 규제 시스템에 문제가 있다고 비판했습니다. 그러나 상업은행에 대한 감독은 소위 “그림자 금융 시스템”에 비해 미흡합니다(주 1). 투자 은행과 헤지 펀드가 주도하는 거래자들은 수익을 높이기 위해 차용 한도를 높이는 보다 극단적인 방법을 끊임없이 혁신하고 있습니다. 글로벌 신용 파생상품의 가치는 놀랍게도 미화 863조 달러에 이르렀으며, 이는 모든 글로벌 경제 활동의 총 가치의 몇 배에 달합니다 5. 거대한 거품이 형성되었고 이제 차례로 터졌습니다. 세상에 돈이 얼마나 있습니까? 계산하기가 어렵습니다. 경제학자들의 추정에 따르면 현재 전 세계 자산의 총 가치는 290조에 달하지만 전 세계 GDP는 55조에 불과합니다.
책의 관점에서 볼 때 우리는 모두 자신에 대해 좋고 부자라고 느끼기 때문에 감히 돈을 씁니다. 6． 이 거꾸로 된 피라미드를 아래에서 위로 보면 부채와 자산의 가치가 우리가 생산한 가치보다 훨씬 더 큽니다.
매도프의 '폰지 사기'처럼 우리 모두가 경제가 성장하고 있다고 믿는 것처럼 부채도 폭발적으로 늘어나고 있습니다. 위기가 닥치면 건물이 무너지는 것과 같습니다.
7． 은행 시스템에 자본을 투입하여 안정성을 유지하려는 정부의 시도가 완전히 쓸모가 없는 것은 아니지만 확실히 수렁에 빠진 것입니다. 정부는 은행 시스템에 약 1조 9천억 위안을 투입했습니다(그림에서 빨간색 부분).
8. 화폐량 공식은 실제로 매우 간단합니다: mv=pq. 이 네 글자는 다음을 나타냅니다:
M 화폐 수요
V 화폐 유통 속도
P 상품 가격
Q 상품 거래량
경제 호황기에는 다양한 금융 혁신 도구가 화폐 유통 속도를 가속화합니다. 이제 은행들은 더 이상 서로 돈을 빌려주지 않기 때문에 유통 속도가 즉시 느려졌습니다. 화폐공급이 늘어나더라도 원자재 가격이나 GDP가 급락하는 것을 막기에는 아직 역부족이다.