Vega(ν): 대상 자산 가격의 변동률을 측정할 때 옵션 가격의 변동폭은 선물 가격의 변동률 변화가 옵션 가치에 미치는 영향을 측정하는 데 사용됩니다. < P > 베가, 옵션비 (P) 변화와 표지환율 변동성 (Volatility) 변화의 민감성.
공식은 Vega= 옵션 가격 변화/변동률 변화입니다. < P > 옵션의 베가가 .15 인 경우 가격 변동률이 1% 상승 (하락) 하면 옵션의 가치가 .15 상승 (하락) 됩니다. 선물 가격 변동률이 2%, 옵션 이론적 가치가 3.25, 변동률이 22% 로 상승하면 옵션 이론적 가치는 < P > 3.55 (3.25+2 × .15) 입니다. 변동률이 18% 일 때 옵션 이론적 가치는 2.95(3.25-2×.15) 입니다. 가격 변동률이 증가하거나 감소하면 옵션의 가치가 증가하거나 감소하므로, 상승 옵션과 하락 옵션의 베가는 모두 양수이다. 옵션 여러 부분의 베가는 모두 양수이고, 옵션 공전의 베가는 모두 음수이다.
투자자의 부위 베가 값이 양수이면 가격 변동률 상승으로부터 이익을 얻고, 반대로 가격 변동률이 떨어지길 바란다. Delta 중립적인 부위의 경우 선물가격의 영향을 받지 않고 가격 변동률의 변화에서 수익성 기회를 찾을 수 있습니다. < P > 외환 옵션 구매자에게 Vega 값은 항상 보다 크며, 기본 환율 변동성의 증가는 외환 옵션의 가치를 높일 수 있음을 나타냅니다. 반대로, 외환 옵션 판매자에게 Vega 값은 항상 음수이다. 마찬가지로, 외환 옵션이 평가 상태에 있을 때 베가 값이 가장 크다. 옵션이 더 깊은 가격 안팎에 있을 때, Vega 값은 에 가깝다.