215 년 춘하 교섭 A 주 시장이 폭락하면서 중국 분업 감독의 문제점이 전방위적으로 드러났고,' 철도경찰' 은 각 관단식 감독으로 금융시장의 전모를 총괄할 수도 없고, 급증하는 혼합경영 현실에 적응할 수도 없었다. 종합적으로 볼 때, 현재 기관 주체를 규제 경계로 하는 분업 체제에는 다음과 같은 폐단이 있다. < P > 1 은 전체 이익을 감독하는 것이다. 최근 몇 년 동안 급격히 팽창한 자산 관리 업무를 예로 들자면, 은감회, 증권감독회, 보감회는 실질적으로 동일하거나 일치하는 업무에 대해 합격한 투자자 수, 투자 문턱, 모집 방법, 위험자본, 투자 범위 등에 대한 기준이 다르다.
둘째, 감독 진공. 최근 몇 년 동안 인터넷 금융, 금융지주회사, 자산증권화, 사부관리 4 대 신생물 강세가 중국 금융업에 진출했고, 4 대 신금융, 신형식 모두 은행업, 증권업, 보험업에 걸쳐 이런 혼업 태세에 직면했다 규제 공백으로 인해 신금융이 야만적으로 성장하여 국부 위험이 빈번하다.
셋째, 감독 사각 지대. 현재 215 년 A 주에 대한 큰 좌절의 한 가지 * * * 는 장외 자금이 은감회, 증권감독회, 이런 감독 맹점은' 일행 3 회' 와 외환국 사이의 업무 연결 지대에 대량으로 존재한다.
4 는 규제 역세다. 198 년대 이후 영국, 독일, 법, 일 등 주요 경제체가 혼업 경영과 혼업 감독으로 전면 진출했고, 1999 년 미국 클린턴 정부는' 금융서비스 현대화 법안' 을 공포해 혼업 경영에 대한 규제를 전면 끝냈다. 주요 경제대국이 분업에서 혼업으로 전환했을 때 우리나라는 1992 년, 1998 년, 23 년 잇달아 증권감독회, 보감회, 은감회를 설립했다. 금융이 심화됨에 따라 분업 경영과 분업 감독은 이미 시대에 뒤떨어졌다.
5 는 시장을 분열시키는 것이다. 통일대시장을 건설하는 것은 줄곧 우리나라 시장화 개혁의 중요한 목표와 방향이다. 그러나 분업 감독 체제는 분업 감독을 분시장 감독으로 자동 확대하고, 규칙 경쟁과 승인 경쟁을 하지만, 서로 연결되지 않는다. < P > 분업 감독의 부족에 대해 국내 각계에서 광범위하게 토론했다. 이에 대해 필자는 체제개혁 설계에서 다음 세 가지 원칙을 분명히 따를 것을 제안한다. 하나는 권력균형 원칙으로, 어떤 규제 기관의 권력이 지나치게 커지는 것을 허용하지 않는다. 두 번째는 혼업 감독 원칙이고, 혼업 경영은 대세의 추세이며, 감독 체제는 발전 추세에 순응해야 한다. 셋째, 금융 생산자와 금융 소비자의 이중 보호 원칙, 금융 생산자의 안정적인 경영 보호, 금융 소비자의 공정한 거래 참여 보호. < P > 위 원칙에 따라 중국 국정과 차대출 위기를 충분히 고려한 후 각국 금융감독체제 개혁 이후 선택할 수 있는 개혁 방안은 다음과 같다. < P > 1 은 중앙은행의 두 가지 기능, 즉 거시적이고 신중한 관리기능, 금융정보통계기능을 충실히 관리하는 것이다. 이를 위해 중앙은행 내부에 금융 거시건전성 관리국을 증설하고, 전문사 체계적 금융위험의 식별, 분석, 모니터링 및 대응 계획을 세우고, 역주기 자본, 산업자본 등 거시적이고 신중한 규제 도구 지표 등을 제정한다. 금융 정보 통계 기능을 풍부하게하고, 모든 금융 감독 부서, 금융기관, 금융시장이 중앙은행에 금융 정보를 제출할 의무가 있음을 분명히 하고, 중앙은행이 금융업계의 통계 기준을 통일적으로 제정하고, 중앙은행이 국가 금융정보의 통계 귀구 부문임을 분명히 한다. < P > 2 는' 삼회' 를' 2 회' 로 통합하는 것, 즉 합병은감회, 증권감독회, 보감회를 조정하여 중국 금융업감독관리위원회와 중국 금융소비자보호위원회를 설립하는 것이다. 금융업 감독관리위원회 감독 범위는 모든 금융기관과 모든 현장 안팎, 본 외화 금융시장을 포괄한다. 5 대 부문, 즉 시스템 중요성 김통제그룹 감독판, 은행업 감독판, 증권업 부문, 보험업 부문, 금융시장 부문을 설치할 수 있다. 금융업 소비자 보호위원회 감독 범위는 예금 대출, 은행 카드, 지불, 재테크 등 소비자와 발생하는 모든 금융업무를 포괄하며 소비자 보호위원회의 기능감독을 동시에 받는다. 현행' 일행 3 회' 내부의 소비자 보호국, 은감회, 불법 모금국 등을 통합해 금융소비자 공정거래, 재산안전, 자주선택, 교육통보 등 권익을 보호하는 것부터 직책을 구분하고, 신용평가기관과 개인부관리계획컨설팅서비스를 규제 범위에 포함시키고 금융소비자협회와 부관리산업협회를 설립한다. < P > 금융법 문제 < P > 금융법은 금융제도의 전달체이자 보증이다. 금융제도의 선진 여부는 금융입법과 밀접한 관련이 있으며, 이른바 국가금융지배체계의 현대화 본질은 금융법의 현대화이다. 현재 우리나라 금융법에는 주로 네 가지 문제가 있다: < P > 1 은 법률선이 거칠다. 국무원이 제정한 법규를 계상해도 우리나라 금융법규는 미국 일 독일 등 금융선진국에 비해 여전히 한계가 있어 선물 외환 금융 파생품 등 기초적인 법률이 아직 제정되지 않았다. < P > 둘째, 법령의 내용이 세심하지 않고 실천성이 강하지 않다는 것이다. 많은 법률과 법규가 감독부의 기본법이 되어 각 부서에서 규범성 문서를 제정해야 법률 법규가 착지할 수 있다.
셋째, 규제부의 의지를 반영하는 입법이 너무 많습니다. 금융업의 복잡성과 전문성으로 인해 입법부는 권력경계, 법조 표현 두께 등에서 종종 감독부의 영향에서 벗어날 수 없고, 심지어 권력법률화의 도구로도 전락할 수 있다.
넷째, 법적 갱신이 느리다. 우리나라의 경제금융발전이 빠르다는 등의 이유로, 법률법규는 종종 금융발전 현실보다 현저히 뒤처져 있는데, 그 결과는 금융혁신과 발전을 억제하거나 시장 참가자들이 끊임없이 법률과 감독의 최종선에 도전하거나 도전하는 것이다. < P > 금융법 문제 해결은 입법기관 인재의 전문화, 전문화 등을 포함한 국가지배체계와 통치능력의 높은 수준으로 총괄적으로 고려해야 한다. 현재 혼업 경영을 규범하기 위해서는' 증권법' 과' 신탁법' 의 개정과 보완을 우선적으로 해결해야 한다. < P > 현재' 증권법' 개정을 앞두고 다단계 자본시장 개발, 투자자 보호 강화 등이 모두 법 개정이 필요하지만 더욱 시급한 것은' 증권' 의 정의를 확대하는 것이다. 최근 몇 년 동안 소위 혼업 경영이란 금융기관이 부문 간 면허, 업종 간 경영을 제외하고 더 중요한 것은 시장 간 투자 융자, 은행, 신탁회사, 증권사, 공모기금 자회사, 사모펀드, 보험자산관리사 등이 재테크 업무를 둘러싸고 상대 시장에 뛰어들어 전면적인 경쟁을 벌이는 것이다. 업무는 비슷하지만, 근거로 하는 규제 규칙은 다르다. 이로 인해 감독 차익이 성행하게 된다.
217 년 우리나라 증권법 개정이 가속화되고 있으며, 혼업, 혼업 감독을 위한 법리 기반을 마련하고, 최소한 각종 자산관리 집합자금 계획을' 증권' 정의에 포함시키는 것을 건의하고 있다. < P >' 신탁법' 은 특히 대륙법계 국가에서 혼업 경영을 관리하는 또 다른 기본법이다. 21 년 1 월 우리나라 신탁법이 정식으로 시행되었다. 현재' 신탁법' 은 내용과 실천상 몇 가지 큰 문제에 직면해 있다. 첫째,' 신탁법' 을 신탁회사법으로 좁게 제한하고, 둘째, 고각, 법원 판례가 적고, 증권감독회, 보감회가' 신탁법' 도입을 두려워하고 은감회의' 발' 을 밟아 외면하기로 했다. < P > 외국 경험으로 볼 때' 신탁법' 은 일종의 회사 업무가 아니라 신탁회사라는 유형의 금융기관을 규범화했다. 각국은' 신탁법' 을 통해' 위탁, 대인재테크' 각 당사자의 권익에 대한 법적 규범을 시행하고 있다. 특히 신탁재산에 대한 격리, 특히 현재 우리나라 부의 관리 시장은 무질서한 것이 무성한데, 근본 원인은' 신탁법' 이 허약하고 허위이기 때문이다. 이에 따라' 신탁법' 개정을 가능한 한 빨리 시작해 현재 은감회, 증권감독회, 보감회가 관리하는 각종 자산관리업무를 모두' 신탁법' 의 규범에 포함시키는 것이 바람직하다. 신탁등록제도, 신탁세제도, 의뢰인충의제도, 공익신탁제도 등에 중점을 둡니다. < P > 국유금융문제 < P > 는 현재 국민경제 각 업종에서 규모나 영향력, 국유경제가 금융업에서 통솔하는 지위가 1 위이며 금융업에서는 은행업의 국유경제성분이 특히 두드러져 총자산 비중이 6% 를 넘는다. < P > 국유경제가 금융업의 주도권을 차지하는 것은 거시규제에 유리하고, 금융안정을 유지하는 데 도움이 되며, 국부 금융위험을 해소하는 데 도움이 되며, 국가의 중대 경제전략 배치에 협조하는 데 도움이 된다. 그러나, 이러한 장점을 얻는 동시에 많은 문제가 발생하는데, 집중은 비효율적으로 귀결될 수 있다. 국유경제은행이 법인지배구조에서 극복하기 어려운 결함이 있기 때문에 자금 투입에 국유경제를 선호하고, 경영스타일에 지나치게 온건함을 강조하며, 심사메커니즘에서 장기적 인센티브가 부족하기 때문에, 그 결과 은행은 대량의 저가의 자금을 비효율적인 국유기업, 지방정부 융자 플랫폼에 투입했다. < P > 요 몇 년 동안 융자난과 융자귀는 주로 민영기업, 자산관리 시장의 혼란스러운 통로 업무와 중첩 업무에 반영되어 있으며, 그 근원은 민영기업이 정규 채널을 통해 저비용 자금을 얻기가 어렵다는 점이다. < P > 과거의 개혁 실천은 정기업의 분리, 정치자금의 분리가 공기업의 비효율 문제를 해결하지 못한다는 것을 증명했다. 결국 공기업은 본질적으로 정부의 자원에 대한 직접적인 배치이다. 국유은행이 1 여 년 전' 기술상의 파산' 에서 오늘날의 세계적인 금융 거물로 나아갈 수 있었던 이유는 정부의 부실 자산 매각+정부 투자+정부 경사 상장 융자+정부 장기 고금리 보호, 정부의 지원이 주요 역할을 하고 시장화 능력이 제한적이라는 점이다. 이를 위해 18 회 삼중 전회에 따라 혼합소유제 경제를 적극 발전시키고 공기업을 추진하여 현대기업 제도를 보완하라는 요구에 따라 은행업 국유경제개혁은 속도를 가속화할 것을 건의합니다. < P > 1 은 몇 개의 국유은행을 국유자본이 주도하는 혼합소유제 기업으로 점차 개조하는 것이다. 점진적이고 질서 있게 중투회사나 환금회사의 출자를 시장화 메커니즘과 수단을 통해 민영자본으로 교체하고, 국유자본 비중은 5% 이하, 통제지분 이상 제 1 대주주로 낮췄다. < P > 둘째, 중, 농업, 공업, 건설, 인도, 우편 저장 6 대 은행 이외의 국유주식제 은행을 민영자본 위주 국유자본을 보조하는 혼합소유기업으로 개조하는 것이다. 국유자본은 단지 중요한 대주주일 뿐, 지주지위를 가지지 않고, 더 많은 전략적 재무보유자로 표현된다. < P > 셋째는 민간 자본 개설 중소은행의 심사 속도를 높이는 것이다. 중소은행의 시장 포지셔닝은 현지 예금을 흡수하고, 미국에 대출을 하는 것으로, 미국의 지역사회 은행과 비슷하다. 민간 자본에 대한 중소 은행을 개설하는 정부의 정책은 투명하고 간결하며 편리해야 하며, 문지방 요구 사항은 상대적 규범의 주식제 설립에 따라 재산권이 명확해야 한다. 자본 적정성 요구 사항을 충족하십시오. 예금 보험 제도에 참가하다. 시장 포지셔닝이 명확하다. 설립한 기업이 상술한 요구에 부합한다면, 가능한 한 빨리 은행업에 종사하는 것을 비준해야 한다. < P > 넷째, 국유대 은행 기업 제도 개혁을 심화시키는 것이다. 직업지배인 제도를 세우고 시장화 된 관리층 선발 방식을 실시하면 은행이사회 의장과 은행장은 이사회가 선발하여 채용해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언) (윌리엄 셰익스피어, 일명언) 고위 경영진이 주주 이익을 주요 목표로 할 수 있도록 건전한 관리 인센티브를 설정합니다. 시장화 선발인의 전제하에, 임원 보수는 완전히 시장화되어야 한다. < P > (저자학과 남개대학교 국제경제연구소 객원 교수)