ρ 는 무위험 금리 변화에 대한 옵션 가격의 민감도를 말한다.
ρ 가치는 이자율 변화가 영장 가치에 미치는 영향을 측정하는 지표입니다.
시장에서 권증의 가격을 정할 때 현물 가격 대신 선물가격을 자주 사용한다. 선물 가격에는 현물 가격과 보유 비용이 포함됩니다. 보유비용은 권증협정 만기일 이전에 표시된 증권의 총 융자비용이며, 융자비용은 주로 금리의 영향을 받는다.
공식은 다음과 같습니다. Rho= 옵션 가격 변경/무위험 이자율 변경.
일반적으로 외환 옵션 구매자의 Rho 는 긍정적이다. 무위험 금리가 증가함에 따라 행권 가격이 하락하고 옵션 가치가 증가했다. 다른 요인들이 변하지 않는 한 만기일까지의 시간이 길수록 외환옵션의 Rho 가 커진다. 옵션 가치는 옵션 가치에 영향을 미치는 다른 요소에 비해 무위험 이자율의 변화에 민감하지 않습니다. 따라서 시장의 실제 운영에서 무위험 금리 변화가 옵션 가격에 미치는 영향은 종종 간과된다.