거래에서 펀더멘털의 역할을 어떻게 포지셔닝해야 합니까?
기본면 분석에는 일반적으로 대량의 데이터와 차트가 포함되어 있다. 좋은 보고서의 데이터는 포괄적이고 정확할 뿐만 아니라 대부분 연구자들이 직접 수집한 것이며, 일부는 심지어 자신의 기업 방문에서 나온 것이다. 대량의 데이터와 도표에 대한 분석을 통해 연구원들은 미래 시장이 상승할 가능성이 얼마나 되는지 결론을 내릴 것이다. 이런 보고서는 당연히 가치가 있고, 업계 전문가나 학자의 인정을 받을 것이며, 당연히 대다수 투자자들의 인정을 받을 것이다.
사실, 우리는 이 보고서뿐만 아니라 이 분석 연구의 방법과 정신도 인정한다. 많은 투자자들이 이런 분석적 사고방식으로 거래하지만, 곧 거래에서 하기 어려울 것 같다. 시장 동향은 종종 그가 얻은 기본면 분석과 많은 전문가의 분석에 어긋난다. 이것은 매우 혼란스럽다. 왜요 그가 몰랐기 때문에 연구 보고서는 전문가 학자의 인정을 받을 수 있지만 시장의 인정을 받을 수 있을지는 확실치 않다. 시장이 유일한 권위와 심사위원이다.
많은 사람들이 기본면 분석을 통해 시장의 미래를 예측하고, 기본면을 연구하면 시장의 미래 방향을 알 수 있다고 생각하며, 기본면 분석의 역할이 시장의 미래를 예측하는 것이라고 착각하고, 대량의 기본면 데이터를 파악하면 미래를 파악할 수 있다. 이는 근본적인 실수다. 기본면 분석이 효과가 없다는 것이 아니라 기본면 분석의 역할은 시장을 예측하는 것이 아니라, 더 많은 시장 가격 변동의 원인을 알려주며 시장을 더 잘 이해하고 이해할 수 있도록 하는 것이다. 기본면 상황에 대해 아무것도 모르기 때문에 시장 가격의 상승과 하락에 곤혹스러움과 두려움을 느끼지 않을 것이다.
펀더멘털면 분석은 시장의 미래 방향을 예측하는 기능이 없다. 이는 사람들의 이익 욕구가 강요한 것이다. 기본면 분석은 시장에 무슨 일이 일어났는지, 시장 가격이 어떻게 반응하는지 객관적으로 알려 줄 뿐이다. 때때로, 우리는 심지어 근본적으로 가격 상승과 하락의 원인을 찾을 수 없다. 첫째, 기본면에는 상품의 수급 관계 외에도 날씨, 자연재해 등을 포함한 국내 및 글로벌 경제 상황, 정책 등의 요소가 많이 포함되어 있다. 아무도, 심지어 조직도 없이 근본적인 상황을 완전히 이해할 수 있을 뿐만 아니라, 누가 더 많이 알고, 누가 아는 것이 적다고 할 수 있다. 시장에는 항상 가격에 영향을 미치는 몇 가지 기본면이 있는데, 너는 모른다. 네가 가지고 있는 기본 정보는 영원히 전면적이지 않을 것이다. 불완전하고 시기적절한 정보는 거래에 잘못된 정보입니다. 왜냐하면 당신이 가지고 있는 정보가 반드시 당신에게 이윤을 가져다 줄 수는 없지만, 당신이 모르는 것은 종종 당신에게 해를 끼칠 수 있기 때문입니다. (존 F. 케네디, 지식명언) 시장에는 당신이 이해하지 못하는 시세가 자주 있는데, 이는 시장에 네가 모르는 새로운 변화가 나타났다는 것을 설명하고, 시장에는 항상 네가 모르는 상황이 있을 것이다.
둘째, 기본면의 미래 변화는 시장 가격만큼 예측할 수 없다. 미래의 시장 가격은 현재의 기본면이 아니라 미래의 기본면에 의해 결정된다. 우리는 현재의 정적 펀더멘털로 미래의 동적 시장을 분석하고 예측할 수 없다. 사람들은 종종' 기본면이 오르는데 왜 주가가 하락할까?' 라고 말한다. 주가가 이미 원가가로 하락했는데, 왜 아직도 하락하고 있는가? 기본면은 좋지만 주가는 왜 오르지 않습니까? 이것은 정적 기본면으로 동적 시장 가격에 대응하는 잘못이다.
셋째, 사실 기본면의 변화는 가격의 변화를 따라가지 못하는 것이 아니라 투자자들은 결코 기본면의 변화를 따라가지 못한다. 시장 추세의 변화는 시장 자체나 전체 경제 주기의 공급과 수요 관계의 근본적인 변화로 인한 것이 분명하다. 자금의 운영은 시장 추세를 바꿀 수 없다. 그러나, 시장이 추세가 바뀔 때마다, 우리가 알고 있는 기본면은 여전히 원래의 추세이며, 시장은 운행 방향을 바꾸지만, 투자자들은 여전히 그것을 조정으로 여긴다. 왜냐하면 기본면은 변하지 않았기 때문이다. 보통 사람들은 주가가 1/3 또는 1/2 로 떨어질 때까지 기본면이 변했는지 걱정하기 시작했다. 시장이 바뀌었나요? 구체적으로 기업들은 불편함을 느끼고, 투자자의 고위층은 이미 깊이 묶여 있으며, 각종 기본면의 근본적인 변화에 대한 보고가 나온다.
이는 모두 펀더멘털분석의 단점이거나 투자자들이 펀더멘털에 부적절하게 적용한 폐단이다. 사실 기본면 분석에는 나름대로의 장점이 있다. 기본면의 상황은 쉽게 변하지 않을 것이고, 시장이 어떤 추세를 형성하면 이런 추세는 쉽게 끝나지 않을 것이며, 장기적으로 운행될 것이며, 기본면은 상대적으로 안정되어 시장 가격처럼 매일 변하지 않을 것이다. 어떤 상승 추세의 형성은 반드시 원시적인 곰세로 인한 것이다. 장기 곰세는 이 업종의 공급 감소, 생산능력 위축, 자본 투입 감소로 이어졌다. 이 과정은 점차 형성된 것이다. 이런 상태는 어느 시기까지 계속될 것이고, 시장은 갑자기 공급원이 부족하다고 느낄 것이다. 이때 가장 먼저 드러난 것은 가격, 즉 상승, 가격 상승이 이윤 증가를 가져왔고, 기업은 다시 투자를 늘리기 시작했다. 투자 시작부터 제품 상장까지 며칠은 아니다. 따라서, 펀더멘털의 근본적인 변화가 새로운 추세의 시작으로 이어진다면, 우리는 추세가 계속될 것이라고 생각할 수 있다. 이때 간단한 기술 도구에 협조하면 기본면의 연구 성과를 잘 활용해 거래 이윤을 얻을 수 있는데, 이는 기본면 분석의 가장 가치 있는 부분이다.
사실, 펀더멘털면 분석의 주요 역할은 투자자들이 시장의 현재 상황을 더 잘 이해하고 이해하고, 시장 운영의 속도를 더 잘 따라가고, 시장에 적응하는 거래 전략을 개발하고, 시장의 미래를 예측하는 대신 새로운 상황에 따라 자신의 거래 계획을 조정하도록 하는 것이다. 거래에서, 반드시 가격 기반, 시장 중심, 기본면 데이터 기반, 자신의 판단을 중심으로 해야 한다. 우리가 장악하고 있는 기본면 데이터는 확실히 전면적이지 않고 시기적절하지 않기 때문에 반드시 시장가격을 통해 자신의 분석이 정확한지 검증해야 한다.
기본면과 기술면 분석의 역할은 투자자들이 시장을 더 잘 이해하고 투자자들이 시장의 전진을 더 잘 따라잡을 수 있도록 함으로써 시장의 미래를 예측하는 것이 아니라 현재 시장 상황에 적응하는 거래 전략을 개발하는 것이다.
따라서 본질적으로 기본면 분석과 기술면 분석은 똑같다. 둘 다 시장을 예측하는 기능이 없다. 그 본질은 투자자들이 시장을 이해함으로써 시장을 더 효과적으로 추적할 수 있도록 하는 것이다. 더 자세한 문제 분석은' 금도 외환' 을 검색해 주세요.