위험 관리는 기업이 시장 개방, 법률 및 규정 해제 및 제품 혁신에 직면할 때 변동의 정도가 커져 경영의 위험이 높아지는 것으로 정의됩니다. 좋은 위험 관리는 의사결정 실수의 확률을 낮추고 손실 가능성을 피하며 기업 자체의 부가가치를 높이는 데 도움이 된다.
위험 유형은 다음과 같습니다.
1. 시장 위험: 시장 가격 변동이 기업의 경영 또는 투자에 손실을 초래할 수 있는 위험 (예: 이자율, 환율 및 주가 변동이 관련 부분 손익에 미치는 영향).
2. 신용 위험: 거래 상대가 돈을 지불할 수 없거나 악의적인 파산으로 인해 상환 청구가 가능하지 않을 위험.
3. 유동성 위험: 부채 관리, 자산 유동성, 비상 유동성 등 기업 자금 배분 능력에 영향을 미치는 위험.
4. 운영 위험: 운영 체제 불량 및 운영 소홀이 기업에 가져오는 위험 (예: 프로세스 설계 불량 또는 갈등, 운영 실행 중 누락, 내부 통제 미이행 등) 입니다.
5. 법적 위험: 계약의 완전성과 유효성이 기업에 미칠 수 있는 위험 (예: 계약 업무의 합법성, 외국 계약의 승인, 외국 법률 및 규정 등).
6. 회계 위험: 회계 및 세금이 기업 손익에 미칠 수 있는 위험 (예: 회계 처리의 적합성 및 합법성, 세금 컨설팅 및 처리의 완전성 등).
7. 정보 위험: 시스템 장애, 충돌, 데이터 손상, 보안 보호 또는 컴퓨터 바이러스 예방과 같은 정보 시스템의 부적절한 보안 제어, 운영 및 백업으로 인해 기업에 초래되는 위험
전략적 위험: 경쟁 환경에서 기업이 리키 시장이나 부적절한 핵심 제품을 선택하는 위험
위험 관리 원칙:
첫째, 사전 관리를 강조한다.
둘째, 위험 정도를 측정하기위한 증거를 정량화하십시오.
셋째, 최악의 경우를 기본값으로 한다.
넷째, 모의 평가.
다섯째, 유연한 조정.
위험 관리 정책의 경우, 비즈니스 전략 또는 정책, 비즈니스 계획, 내부 통제 및 감사 제도를 명확하게 규정하고, 위험 포지션 한도를 설정하고, 이사회의 승인을 받고, 집행 성과를 평가하고, 적시에 검토 및 개정해야 합니다.
위험 관리란 위험 식별, 위험 추정, 위험 평가 및 위험 통제를 위한 의사 결정 및 조치 프로세스를 통해 위험의 부정적인 영향을 줄이는 것입니다. 사회 발전과 과학 기술의 진보에 따라 현실 생활의 위험 요소가 갈수록 많아지고 있다. 기업이든 가정이든 위험 관리의 필요성과 긴박성을 점점 더 인식하고 있다. 사람들은 위험에 대처할 수 있는 여러 가지 방법을 생각해 냈다. 그러나 어떤 방법을 사용하든 위험 관리의 일반적인 원칙 중 하나는 가장 낮은 비용으로 최대한의 보호를 받는 것입니다.
순위험을 처리하는 방법에는 위험 회피, 위험 방지, 위험 유지, 위험 이전 등 네 가지가 있습니다.
(a) 위험을 피하다
위험을 피하는 것은 자발적으로 손실을 회피할 가능성을 가리킨다. 수영할 때 물에 빠져 수영을 하지 않고 물에 빠질 위험을 고려하는 등 손실 확률이 높고 손실 정도가 높은 위험을 처리하기에 적합하다. (윌리엄 셰익스피어, 수영, 수영, 수영, 수영, 수영, 수영, 수영, 수영) 위험을 피하면 근본적으로 숨겨진 위험을 없앨 수 있지만, 이 방법은 분명히 큰 한계가 있다. 그것의 한계는 모든 위험을 피할 수 있거나 피해야 하는 것은 아니라는 것이다. 예를 들어, 의외의 인신상해, 아무리 조심하더라도 이런 위험은 영원히 완전히 없앨 수 없다. 또 다른 예는 사고 두려움 때문에 버스 타기를 거부한다는 것이다. 사고 발생 위험은 완전히 피할 수 있지만 일상생활에 큰 불편을 끼칠 수 있고, 실제로 실현 가능하지 않다.
(2) 위험 예방
위험 예방이란 예방 조치를 취하여 손실의 가능성과 정도를 낮추는 것을 말한다. 수리건설을 하면 보호림을 건설하는 것이 전형적인 예이다. 위험 예방에는 현재 비용과 잠재적 손실의 비교가 포함됩니다. 잠재적 손실이 예방 조치를 취하는 비용보다 훨씬 클 경우 위험 예방 조치를 취해야 합니다. 댐 건설의 경우 건설 비용이 높지만. 그러나, 홍수로 인한 거대한 재난을 감안하면, 이것은 매우 필요하다.
(c) 위험 보존
자존적 위험은 비이성적이거나 이성적으로 자발적으로 위험을 부담하는 것을 말한다. 비이성' 이란 요행심리가 존재하거나 잠재적 손실의 정도를 과소평가하여 위험에 노출되는 것을 말한다. 이성' 은 정확한 분석을 거쳐 잠재적 손실이 감당할 수 있는 범위 내에서 자신이 전체 또는 일부 위험을 부담하는 것이 보험을 사는 것보다 더 경제적이라고 생각하는 것을 말한다. 따라서' 이성적' 선택을 할 때, 자존적 위험은 일반적으로 발생 확률이 낮고 손실 정도가 낮은 위험을 처리하는 데 적합하다.
(d) 이전 위험
위험 이전은 어떤 안배를 통해 자신이 직면한 위험의 전부 또는 일부를 다른 당사자에게 이전하는 것을 말한다. 위험을 이전하여 보증을 받는 것은 가장 널리 사용되고 효과적인 위험 관리 수단이다. 보험은 위험을 이전하는 위험 관리 방법 중 하나입니다.
개인 및 가족 위험 관리:
개인과 가족 모두 각종 위험을 감수해야 하며, 가족 수명 주기의 각 단계에서 위험의 내용은 약간 다르다. 위험을 효과적으로 관리하려면 우리 자신의 위험 선호도를 이해하고 가족의 위험 감당 능력을 이해해야 한다.
개인 및 가족 위험 관리 프로세스:
단계 1: 위험을 식별하고 식별합니다.
우선 위험을 인식하고 그것의 심각성을 이해해야 한다. 다음은 가족이나 개인이 직면할 수 있는 위험의 간단한 목록입니다.
가족 위험 유형
유형 수명 주기/프로젝트 위험의 가능한 손실
생명과 건강의 전체 단계
퇴직 전 (상위 5 단계)
결혼에서 은퇴까지 (4 단계 중간 단계)
아동장애
신체장애
죽음
장애에 대한 추가 비용, 가족 부담
소득 감소 또는 소득 없음
수입이 없다
추가 비용
부동산을 임대하여 집을 임대하다
자기 집
가정용 자동차
기타 물질적 손실이나 손해
손실 또는 손상
도난, 분실, 손상
도난, 분실, 손상 및 기타 임대비
수리 또는 갱신, 임시 숙박비
수리 또는 갱신, 임시 임대비
복구 또는 업데이트
무책임한 행위
제 2 자 및 제 3 자에 대한 재산 책임
제 3 자에 대한 책임, 상대방의 손실 (보상 비용)
제 3 자 손실 (보상비)
직업/투자 업무
조작
투자 실업
적자가 나다
실패에는 수입이 없다.
무이익 또는 자본 손실
수익도 없고 원금 손실도 없다
위 표는 일반 가정에서 발생할 수 있는 주요 위험일 뿐 모든 위험을 포괄할 수는 없다. 가족마다 소송이나 경제 분쟁과 같은 특별한 위험이 있을 수 있습니다.
2 단계: 위험 평가
위험 평가에서는 잠재적 손실의 크기와 위험의 확률이라는 두 가지 기준을 사용합니다. 위험 부담 능력의 선택은 여러 가지 결과를 가질 수 있다: 감당할 수 없고, 감당할 수 있고, 중요하지 않다. 한 가지 위험이 가정의 생활수준에 큰 영향을 미치고 감당할 수 없는 경우 (또는 지원되지 않는 경우), 이 위험이 발생할 확률이 아무리 크더라도 이 위험은 비교적 큰 손실이다. 손실이 작으면 확률이 크더라도 감당할 수 있다. 확률이 낮으면 중요하지 않다. 물론, 가족마다 평가 손실의 크기가 다르다.
다음 표는 위험 평가의 간단한 목록을 보여줍니다.
위험 평가의 발생 확률
손실은 높고 낮다.
참을 수 없다. 참을 수 없는
너무 작아서 감당할 수 있어도 괜찮아요.
감당할 수 없는 위험은 네가 열심히 통제해야 하는 것이다.
세 번째 단계: 위험 관리
위험을 통제하는 방법은 다음과 같습니다.
첫 번째는 피난이다. 대안에 직면했을 때, 위험한 활동에 대해 언급하지 않고 기차를 적게 타고 비행기를 적게 타는 등 위험한 행동을 피하십시오. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 도전명언)
두 번째는 위험을 분산시키는 것이다. 가족 구성원이 같은 위험한 활동을 언급하지 않으면 동시 사상자를 피한다. 부부가 한 단위에 있지 않아 동시 실업의 위험을 피했다.
셋째, 위험 발생 빈도를 예방하고 줄입니다.
4 단계: 보험을 통해 위험에 대처하다.
가족에게 보험을 통해 위험을 피하는 것은 위험 공유의 파트너를 찾는 것이다.
5 단계: 위험 모니터링.
평소에는 정기적으로 위험 문제에 관심을 갖는다. 연령 그룹이 변경되면 위험 관리 통제 계획을 다시 고려해야 합니다.
엔터프라이즈 위험 관리:
지속 가능한 발전을 목표로 하는 현대기업에게는 시장 경쟁이 갈수록 치열해지고, 경영활동이 기대에 미치지 못하고 심지어 파산하는 경우는 말할 필요도 없다. 위험은 각기 다르다. 흔히 볼 수 있는 위험은 신용 위험, 유동성 위험, 환율 위험, 주식 시장 위험, 파산 위험 등이다. 기업마다 다른 위험에 관심을 갖는다. 그러나 모든 기업에서 기업 리스크 관리는 비즈니스 프로세스의 핵심 내용입니다. 이는 기업이 미래의 전략적 목표를 달성하는 과정에서 시장 불확실성과 변화의 영향을 수용 가능한 범위 내에서 통제할 수 있도록 하는 체계적인 접근 방식 및 프로세스입니다.
특히 위험 관리는 기업과 시장의 상황을 이해하고, 위험을 식별하고, 위험을 분석하고, 위험을 평가하고, 위험 관리 솔루션을 설계 및 구현하고, 위험 관리 프로세스를 지속적으로 모니터링함으로써 기업이 전략적 목표를 달성할 수 있도록 합니다.
1990 년대 말 이후 기업의 전면적인 위험관리는 세계 경제 흐름에 맞춰 기업 위험관리의 운영 기준이 되어 기업 관리의 중심 무대를 차지하고 있다. 구체적인 이유는 다방면이다.
1) 세계 시장의 변화가 급증하면서 위험의 양과 복잡성이 커지고 있습니다. 일부 설문 조사에 따르면 오늘날 시장의 전형적인 대기업은 65,438+0,000 가지가 넘는 위험에 직면하게 됩니다.
2) 을 참조하십시오
낡은 위험 관리 패러다임은 오늘날의 대표 기업이 직면한 위험을 해결하는 본보기로 충분하지 않다. 모든 위험 중 비전통적인 위험은 기업 관리자가 1 위를 차지했으며, 전통적인 위험 관리 수단만으로는 이러한 위험을 효과적으로 관리할 수 없는 것으로 조사됐다.
3) 비즈니스 운영 모드의 포괄 성이 점점 더 두드러지고 있습니다. 보험 및 금융 혼합 경영이 트렌드가 되었다. 세계 금융 파생품 시장이 급속히 발전하고 있다.
4) 을 참조하십시오
신기술의 발전은 자본과 정보의 흐름을 가속화하고 기업 위험의 발생 수준을 높이는 동시에 새로운 위험 전략의 시행을 촉진한다. 특히 1990 년대 정보기술의 급속한 발전으로 많은 위험을 효과적으로 모니터링할 수 있게 되었다.
5) 주주들의 안정적인 성장에 대한 관심도 좋은 위험관리 운영에 대한 격려이다. 투자자들은 장기 자본 관리 회사 (LTCM) 와 엔론 (
엔론) 회사가 파산할 때까지 기다리다. 연구에 따르면 시장은 수년 동안 안정적으로 성장해 온 회사 10% 를 주었다.
또는 더 높은 시장 프리미엄. 회사 책임자에게 탁월한 위험 관리는 이미 중요한 가치 요구 사항이 되었다.
6) 을 참조하십시오
세계에서 점점 더 많은 정부와 국제기구가 상장 기업에 리스크 관리를 보고하도록 요구하면서 규제에 대한 압력이 커지고 있습니다. 최근 미국, 영국, 독일, 호주, 일본, 프랑스 등지에서 위험관리와 관련된 법률이 나왔다.
7) 새로운 세기에 접어들면서 미국 증권시장의 붕괴, 엔론 스캔들, 특히 미국의' 9. 1 1' 과 같은 재앙적인 사건들이 있었다.
그 사건은 사람들의 주의를 위험관리 분야로 돌렸다. 9. 1 1 에서
사건 발생 후 급상승하는 보험시장과 침체된 증권시장은 전 세계 기업 임원들에게 경영 환경에 적응할 수 있는 더 나은 위험 관리 방안을 찾도록 강요했습니다.
위험 관리의 필요성
최근 10 년 동안 주요 공업국 통화환율 변동의 특징은 변동폭과 빈도가 갈수록 커지고, 동기화성과 연계성이 없다는 점이다. 이는 우리나라 외향형 기업의 보유 위험을 증가시킬 수밖에 없다. 효과적으로 환율 변동의 위험을 피하는 것은 이미 외향형 기업의 피할 수 없는 화제가 되었다.
환율 변동의 위험을 피하는 일반적인 운영 방법은 여러 가지가 있다. 예를 들면 스왑 거래, 옵션 거래 등이 있다. 필자는 각종 통화의 역사적 추세와 관련 지수의 분석에 따라 가장 강력한 통화를 선택하고 가장 약한 통화를 피하는 것도 운영 아이디어라고 생각한다.
달러는 세계에서 가장 중요한 통화이고, 세계에서 가장 중요한 환율 관계는 주요 공업국 통화와 달러 간의 환율이며, 그 다음은 주요 공업국 통화 간의 환율 (교차 환율이라고도 함) 이다. 달러 환율의 강약을 측정하는 중요한 지표는 달러 지수이다. 우리가 흔히 보는 달러 지수는 주로 주요 공업국 통화에 대한 달러 지수이다. 표지물은 6 개국의 화폐로, 그중 유로가 가장 중요한 화폐로 총량의 57.6% 를 차지하며 달러 지수의 강약에 가장 큰 영향을 미친다. 달러 지수의 가중치는 주로 유로, 엔 (비율 13.6%) 및 파운드 파운드 (비율 165438) 에 집중되어 있습니다. (그림 1)
국제금융시장에서 또 다른 중요한 환율 관계는 교차 환율이다. 교차 환율은 국제 금융 시장에서 한 비달러 통화 대 다른 비달러 통화, 즉 두 비달러 통화 간의 환율을 말합니다. 현재 국제적으로 가장 중요한 교차 환율은 유로/엔, 유로/파운드, 파운드/엔이다. 최근 몇 년 동안 국제 경제는 점점 더 다극화되고 있으며, 그 동반은 교차 환율의 두드러진 지위와 계단식 상승 추세이다.
필자의 기본 분석 아이디어는 달러 지수의 추세 분석을 바탕으로 주요 교차 환율의 추세 분석을 보완하고 달러 지수가 강세를 보이면서 지속적으로 강세를 이어가는 것으로 분석될 때 각 교차 환율의 운행 추세에 대한 비교 분석을 통해 가장 약한 통화를 찾아 통화를 공란으로 만드는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 달러 지수가 약세에 처해 계속 약세를 보이면 다양한 교차 환율의 운행 추세를 비교 분석해 가장 강력한 통화를 찾을 수 있다.
그림 1: 달러 지수는 1995 부터 강세를 유지해 2002 년 4 월까지 완전히 약해지지 않았고, 지금까지도 뚜렷한 재강 조짐은 보이지 않았다. 당시 (65438+5-6 월, 0995) 교차 환율에 따르면 유로 (당시 독일 마르크, 연속 데이터로 설명, 하동) 는 엔화에 대해 강세를 보이기 시작했고 파운드는 엔화에 대해서도 장기적으로 강세를 보이는 특징을 보였다. 따라서 당시 거래전략은 엔화를 공수하면서 달러 현금을 보유해야 했다 (그림 2, 그림 3).
이후 시장 결과는 다음과 같다. 1998 10 까지 엔화가 3 년 넘게 계속 하락하면서10 까지 강세를 보이기 시작했고, 기간 하락폭이 80% 를 넘었다. 1998, 10 월이 되자 유로화는 엔화에 대한 장기 하락신호 (그림 2 참조 그 결과 유로화는 2 년 넘게 계속 하락하다가 2000 년까지 하락하기 시작했고, 그동안 다양한 외화에 대한 하락폭이 30% 를 넘었다 (그림 4).
2000 년 이후 달러화는 스태그플레이션 조짐을 보이기 시작했고 (그림 1 참조), 같은 기간 교차 환율에 따르면 유로화는 엔화에 대해 강세를 보이기 시작했고 (그림 2 참조), 파운드도 강해지기 시작했고, 유로는 파운드와 어깨를 나란히 했다. 하지만 스위스 프랑은 유로에 대해 눈에 띄게 용감했다. 이것으로부터 결론을 얻을 수 있다: 1. 달러 전체의 강세는 변하지 않았으며, 여전히 달러를 보유하는 것을 위주로 해야 한다. 교차 환율 중 스위스 프랑이 가장 강하고 엔화가 가장 약합니다. 서랑다발을 적당히 더 들고 엔화를 비울 수 있습니다. 이에 따라 달러 지수는 2002 년 4 월에야 전면 약화되기 시작했고 (그림 1 참조), 스위스 프랑의 강세는 지금까지 계속되고 (그림 5), 엔화에 대한 달러 약세는 2002 년 4 월까지 계속되었지만 교차 환율의 약세는 지금까지 크게 변하지 않았다 (그림 2 참조).
이 다섯 가지 품종의 역사적 추세는 1 을 보여준다. 환율의 변동은 매우 뚜렷한 추세 특징을 가지고 있으며, 추세는 안정적이고 장기적이다. 예를 들어, 달러지수는 2002 년까지 7 년 동안 상승세를 유지했고, 스위스 프랑은 200 1 재강 이후 3 년 동안 달러화에 대한 상승세를 이어갔다. 둘째, 지난 10 년간 환율 변동의 연속 폭이 크다. 예를 들어, 지난 3 년 동안 유로화 대 달러 환율은 55% 이상, 스위스 프랑은 달러화에 대해 40% 이상 올랐다 (달러가 거꾸로 되면 60% 에 육박한다). 셋째, 교차 환율의 영향으로 각종 통화와 달러의 환율 변화는 비동기적이다. 예를 들어, 2000-2002 년 동안 달러/엔은 계속 상승세를 보이고 있다. 당시 유로화/엔이 이미 강세를 보이면서 지지를 받았고, 유로/달러는 구간 변동을 보여 환율 변화가 크지 않았다. 넷째, 강자는 영원히 강하고 약자는 영원히 약하다. 가장 전형적인 예는 스위스 프랑이다. 1970 년대 초 달러 위기가 발발한 이래 스위스 프랑은 줄곧 뚜렷한 강세를 유지해 왔다. 몇 차례 큰 콜백이 있었지만, 결국 상승세를 되찾아 매번 콜백할 때마다 신기록을 세웠다. 이번에 달러화의 약세를 이용하여1..1120 의 역사적 고점을 단번에 돌파할 가능성이 높다.
요약하면, 기업은 장기 환율 변동의 위험을 피하기 위한 헤지 거래에 종사할 때 다음과 같은 사항에 유의해야 합니다. 1, 환율 변동의 추세와 장기성을 믿고, 통화 보유 방향을 함부로 바꾸지 마십시오. 2. 환율 변동의 종착점을 맹목적으로 추측하지 말고 추세 반전이 충분히 확인된 뒤 인과전략 조정 방법을 최종 결정한다. 3. 강약 회피의 거래 원칙을 견지해야 하며, 약세 화폐가 갑자기 강세를 보일 것으로 기대하지 말고, 이런 상상에 근거하여 약세 화폐를 과도하게 보유해서는 안 된다.
외환시장은 세계에서 가장 중요한 자본 투자 시장 중 하나이다. 제대로 파악되고 제대로 운영된다면, 그로부터 얻을 수 있는 수익은 전통적인 대외 무역 수출 이윤을 훨씬 능가할 가능성이 높다.