기본 면 분석이라고도 하는 기본 분석 방법은 경제학, 금융학, 회계학, 투자학의 기본 원칙에 따라 증권 가치와 가격을 결정하는 기본 요소를 분석해 증권의 투자 가치를 평가하고 증권의 합리적인 가격을 판단하며 그에 상응하는 투자 건의를 하는 것이다. 모든 자산은 내재적 가치를 가지고 있으며, 시장 가격이 내재적 가치와 같지 않을 때' 가격 오차' 가 발생한다. 기본 분석 방법의 주요 내용은 거시 경제, 산업 요소 및 회사 특정 요소와 같이 증권 가격에 영향을 줄 수 있는 요소를 분석하는 것입니다. 기본 분석법의 주요 장점은 증권가격의 기본 추세를 전면적으로 파악해 변동주기가 긴 증권가격 예측에 적용한다는 점이다. 단점은 단기 투자자에 대한 안내가 약하고 예측 정확도가 낮다는 것이다. 이러한 기본 추세가 예측 가능한 경우 쉽게 영향을 받지 않으므로 기본 분석 방법은 장기 투자에 적합합니다.
기술 분석 방법은 증권 시장의 과거와 현재의 시장 행동을 분석 대상으로 차트 형식, 논리, 수학의 방법을 이용하여 증권 시장의 전형적인 변화 법칙을 탐구하고 이에 따라 증권 시장의 미래 변화 추세를 예측하는 기술 방법이다. 이 방법의 기본 가정은' 역사가 재연될 것' 이다. 그것은 증권 시장의 기존 가격과 거래량을 바탕으로 KK 선, 접선, 파도 등과 같은 그래픽 분석 방법을 사용한다. 추세 지수 (DMI) 와 에너지 조수 (OBV) 와 같은 지수 분석 방법은 균형 거래량법이라고도 하며 그랜빌이 1963 에서 제안한 것이다. 에너지 조류는 거래량을 수량화하여 추세선을 만드는 것이다. 주가의 추세선이 있으면 가격의 변화와 거래량의 증감 관계에서 시장 분위기를 추론할 수 있다. ) 와 이탈률 (BIAS) 은 주가가 이동 평균선에서 벗어나는 정도를 측정하는 지표다. ), 등등. 고전적인 양가 관계 이론과 그람비의 양가 관계 이론과 같은 양가 관계 분석 방법. 기술 분석 방법의 장점은 시장 데이터를 바탕으로 시장에 대한 반응이 비교적 직접적이어서 결과가 시장 실제에 더 가깝다는 것이다. 분석 결론이 시기적절하여 단기 투자에 대한 강한 지도적 의의가 있다. 그 단점은 고려 범위가 좁아서 시장의 장기 추세를 효과적으로 판단할 수 없다는 것이다.
개인투자자들에게 기본면 분석과 기술면 분석은 가장 흔하고 중요한 방법이다. 이 두 가지 방법을 비교해 봅시다. 기본 분석은 가격 상승과 하락의 원인을 논리적으로 설명할 수 있으며, 기술 분석은 입장 시기를 선택하는 데 더 유리합니다. 일반적으로 기술 분석은 기본 분석에 비해 고유한 장점을 가지고 있습니다. 첫째, 기술 분석은 가격 추세의 변화를 미리 반영할 수 있고, 우위를 점할 수 있습니다. 역사상 가장 유명한 우시장이나 곰 시장이 시작되었을 때 경제 기반이 바뀌었다는 정보는 거의 없었다. 좋은 소식이나 나쁜 소식이 나올 때까지 기다리면 새로운 추세가 이미 형성되었다. 둘째, 기술 분석은 입장 시기를 결정할 수 있다. 기본 분석의 결론은 예측성이 있지만 너무 일찍 시장에 진입하기 쉽다. 기술 분석은 이 방면의 역할을 충분히 발휘할 수 있다. 차트가 매입 신호를 보낼 때 기술 분석가는 언제든지 구매할 수 있다. 특히 선물시장에서, 그 지렛대는 시기가 거래의 성패의 관건이라고 결정한다. 시기가 맞지 않아 거래자가 대세를 정확히 파악해도 적자일 수 있다. 다시 한 번, 기술 분석은 유연하고 모든 거래 매체, 어떤 시간 척도에도 적용되며 주식 시장, 선물, 옵션 시장, 외환, 금 시장 등에 적용될 수 있습니다. 그러나 기본 분석은 이 점에서 매우 제한적이다. 요인 분석이기 때문에, 어떤 시장을 분석하기 전에 분석가는 반드시 이 시장의 전문가가 되어 이러한 시장의 기본면을 이해해야 하며, 경제 기본면의 정보는 너무 복잡하다. 그래서 기초분석가들은 종종 한 가지를 주시하고 또 다른 것을 잃는다. 넷째, 기술 분석은 시장의 심리와 정서를 반영할 수 있다. 순수 기본 분석은 투자자가 이성적이라고 가정하는 논리적 방법이지만, 실제로 금융시장의 거래자들은 종종 비이성적이고, 심리적 편차가 있어 투자자의 행동에 영향을 미치며, 따라서 가격 동향에 중요한 영향을 미친다. 이러한 감정의 발전은 완료하는 데 시간이 걸리기 때문에 기술 분석가는 추세 초기에 이러한 심리적 변화를 식별하고 안심하고 매입하거나 판매할 수 있는 기회를 갖게 됩니다.
포트폴리오 분석 (Portfolio analysis) 은 증권마다 다른 위험 이익 특성에 따라 다양한 증권의 포트폴리오 투자를 구축함으로써 투자 이익과 투자 위험의 균형을 이루는 분석 방법입니다. 처리에서 특정 위험 조건 하에서 이익 최대화 또는 특정 이익 조건 하에서 위험 최소화 문제를 해결함으로써 포트폴리오의 각 증권에 대한 포트폴리오 계수를 얻어 포트폴리오 투자 분석을 수행합니다. 전통적인 포트폴리오 분석 방법과 현대의 포트폴리오 분석 방법으로 나눌 수 있다. 전통적인 분석 방법은 동일한 시스템 위험에 대한 증권의 반응에 따라 체계적이지 않은 위험을 줄이는 것입니다. 현대 포트폴리오 분석 방법은 Markowitz 의 평균 분산 모델, Sharp 및 lintner 의 자본 자산 가격 모델, Ross 의 차익 거래 가격 이론과 같은 투자 이익과 위험의 최적 균형을 달성하기 위해 정량화된 포트폴리오 관리 방법입니다. 포트폴리오 분석 방법의 장점은 투자 분석에서 위험을 분류하고 수량화하여 수익과 위험의 균형을 추구한다는 것입니다. 이론적으로 조합투자가 체계적이지 않은 위험을 효과적으로 줄일 수 있다는 것을 증명하고, 동시에 정량화된 방법으로 그룹 내 증권의 최적 비율 관계를 해결할 수 있다는 것을 증명하여, 각 그룹 내 증권의 비율을 결정할 때 기존 조합 방법의 맹목적인 성격을 극복하고 투자 수익과 위험의 최적 균형을 달성할 수 있다. 단점은 복잡한 모델을 계산할 필요가 있다는 것입니다. 증권시장의 가설조건은 너무 가혹하고, 심지어 이러한 조건들이 실제 시장과 큰 차이가 있다. 만약 증권 시장의 발전이 그다지 성숙하지 않다면, 일부 조건은 만족할 수 없다. 포트폴리오 비율을 계산하려면 많은 데이터 지원이 필요하며, 모델은 일부 증권이 포트폴리오를 구축할 수 없다는 점을 고려하지 않습니다. 포트폴리오 분석 방법은 거래 비용의 존재와 정보에 대한 이해와 같은 시장 조건에 의해 제한되므로 기관 투자자에게 더 적합하고 기본면 분석과 결합된다. 위험과 수익의 균형을 감안하면 증권조합의 수익은 때때로 낮지만 수익은 상대적으로 안정적이어서 펀드와 사회보장회사의 자본 운영에 더 적합하다.
행동금융분석방법은 1980 년대 증권시장에서 고전이론에 어긋나고 고전이론이 해석할 수 없는' 이상현상' 에서 유래했다. 예를 들면 주말현상 (다음주 월요일 일부 정보가 이번 금요일 주가에 미리 반영됨), 휴일현상 등이다. 일부 투자자들은 이러한' 이상 현상' 을 이용하여 투자하여 확실히 초상수익을 얻었다. 따라서 이런' 이상' 을 연구 대상으로 표준금융이론에 의문을 제기하는 것부터 시작하여 행동과학을 바탕으로 투자자의 심리행동을 연구해 투자 결정을 내린다. 이런 방법은 고전 금융이론이 현실 시장과 반대되는 엄격한 가정에 기반을 두고 있다. 예를 들어 시장은 마찰이 없고 투자자들은 완전히 이성적이다. 하지만 증권시장에서 모든 투자자들이 투자 이론의 복잡한 수학적 방법으로 소위 이성적 균형 가격을 추론해 투자 행동을 지도하는 것은 아니다. 투자자들은 항상 기본면에 따라 투자 결정을 내리는 것은 아니며, 때로는 소음에 따라 결정을 내리고 소위 소음 거래자가 되기도 한다. 행동금융분석방법의 장점은 투자자들이 증권투자 과정에서 정확한 관찰각을 보장할 수 있다는 점이다. 특히 시장의 중대한 전환점에 대한 심리분석에서는 종종 좋은 효과를 거둘 수 있다는 점이다. 단점은이 방법이 사람들의 다른 합리적인 행동과 심리적 가정에 기반을두고 있으며 투자자의 행동을 안내하기 위해 통일 된 결론을 얻기가 어렵다는 것입니다.
결론적으로, 위의 네 가지 분석 방법의 사용은 모두 조건부이며, 각각 장단점이 있다. 증권 시장에서 안정적인 수익을 얻으려면 하나의 분석 방법만으로 투자 결정을 지도하는 것만으로는 충분하지 않으며, 심지어 큰 위험을 무릅써야 하기 때문에 이러한 방법을 결합해야 한다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 증권명언) 증권 시장이 계속 발전함에 따라 투자자들은 점점 성숙해지고, 시장에 대한 통찰력이 강해지며, 각종 분석 방법을 능숙하게 활용해 최소한의 손실로 더 많은 수익을 얻을 수 있을 것으로 믿는다.